Handel dato vs. afviklingsdagen for pengemarkedsforeninger

March 11

Handel dato vs. afviklingsdagen for pengemarkedsforeninger

Pengemarkedsforeninger er typer af gensidige fonde inden for den fastsatte kategori indkomst. Som en del af en større portefølje, pengemarkedsforeninger huse en investors penge for at afrunde en diversificeret gruppe af investeringer i en egnet aktivallokering, eller som en overgangsordning buffer, indtil der kan foretages andre valg af investeringer. Forstå forskellen mellem handelsdatoen og afregningsdatoen vil gøre pengemarkedsplaceringer mindre forvirrende og øge effektiviteten med som kan gennemføres værdipapirer købsbeslutninger.

Money Market Basics


Investeringer, der ansættes i pengemarkedsfonde betragtes flydende og er meget sikker fra aktiemarkedet falder. Af samme karakter som almindelig bank opsparingskonti, pengemarkedsforeninger tjene minimale rentesatser og bliver primært brugt til at holde kontanter, indtil det er brugt til andre investeringsmuligheder. Pengemarkedsforeninger består af ekstremt kortfristede gældsinstrumenter udstedt af private virksomheder og det offentlige, og ofte indeholder værdipapirer, såsom skatkammerbeviser, indskudsbeviser, virksomhedsobligationer.

Handel Dato


Kalenderen dato, hvor kontanter er investeret i en pengemarkedsfond, eller enhver anden sikkerhed, kaldes "handelsdagen." Ejerskab af aktier er faktisk ikke overføres på handelsdagen, men investors konto register typisk notates købet som "verserende", mens det administrative personale indleder processen med korrekt registrering af købet.

Afregning Dato


Ved afslutningen af ​​den administrative personale behandling, er penge markedsandele officielt placeret i investors portefølje. Datoen for den formelle overdragelse kaldes "afviklingsdagen." Pengemarkedsforeninger har typisk en afviklingsdato, der er tre børsdage efter den indledende handel dato. Dagene mellem handelsdatoen og afregningsdatoen anvendes af administrativt personale til at kontrollere tilgængeligheden af ​​investorens penge, finde og udpege aktier, der skal købes, overføre penge til de sælgende parter, og notate investors konto.

Rationalisering


Moderne computerteknologi har øget effektiviteten med hvilken konto data kan verificeres og overført penge. Men den store mængde af de enkelte værdipapirhandler er ofte mere end administrativt personale kan behandle på en enkelt dag. Desuden skal kompleksiteten af ​​mange pengemarkedsforeninger investeringer med flere konti, margener og store erhvervskunder køb kan kræve brug af flere ressourcer ordentligt kontrollere tilgængeligheden af ​​kontanter og for at sikre korrekt titel og ejerskab registreres.

Misforståelser


Fordi pengemarkedsfonde betragtes væske og beskyttet mod markedets volatilitet, mange investorer undlader at indse, at fristen på tre dage mellem handel og afregningsdatoen gælder også for tilbagekøb. Ordrer til at sælge pengemarkedsforeninger ikke umiddelbart resultere i disponible kassebeholdning. Selvom pengemarkedsfonde fungerer ofte som en simpel bedrift konto for kontanter, er de repræsenteret af aktier, der skal købes og sælges inden for fastsatte Industriens retningslinjer som alle andre sikkerheder.