Hvordan man beregner en beta faktor
Betafaktoren, også kendt som koefficient på beta, eller blot "beta", betragtes som en præcis metode til vurdering af risiko, der anvendes af investorer og andre i den finansielle sektor. Begrebet beta blev udviklet med Capital Asset Pricing Model (CAPM), skabt af Jack Treynor, William Sharpe, John Lintner og Jan Mossin. Disse personer modtog Nobelprisen i økonomi for deres arbejde med modellen. Beta giver mulighed for en investor at sammenligne den relative risiko ved at eje visse aktiver.
Instruktioner
• Find den forrentning af det pågældende aktiv, og afkastet af porteføljen. I CAPM "porteføljen" til en portefølje, der indeholder "alle risikofyldte aktiver." Den afkast på porteføljen erstattes af afkast på benchmark markedet, Standard & Poors 500. S & P 500 anvendes som porteføljen, fordi det siges at indeholde aktiver, der kopierer virkningerne af at eje alle risikofyldte aktiver. Derfor vil afkastet for porteføljen være afkast for S & P 500 i den angivne periode. Afkastet beregnes som følger: (nuværende værdi af aktiver - oprindelige værdi af aktiver) / (initial værdi aktiv) For eksempel, hvis du ønsker at finde afkastet på en aktie, der var værd £ 52 for to måneder siden og er værd £ 65 nu, ville beregningen: ($ 100 - £ 52) / (80 $) = .25, eller 25 procent i samme eksempel, hvis S & P 500 var på £ 520 for to måneder siden og er på £ 715 nu, ville beregningen være: ($ 1100 - DKK 520) / ($ 800) = 0,375, eller 37,5 procent. I beta formel, er forrentning anvendes som et decimaltal.
• Find kovariansen mellem afkast af det pågældende aktiv, og afkastet af porteføljen. Sagt enkelt: Cov (afkast på aktiver, afkast af porteføljen). Kovarians beregnes som følger: Cov (X, Y) = E [(XE [X]) (YE [Y])] Forenklet: E [XY] -E [X] * E [Y] Kovarians kan findes som en funktion på din lommeregner. I denne ligning, X og Y er de variabler, der repræsenterer aktivet og porteføljen henholdsvis. E er den forventede værdi for hver variabel. Forventet værdi er "summen af værdierne af en tilfældig variabel divideret med antallet af værdier." Det skønnes eller beregnes som summen af de respektive sandsynligheder for aktivet og portefølje nå dine bestemte prisniveauer. Forventet værdi kan også findes som en funktion på din lommeregner.
• Divider svaret fra trin 2 (kovariansen mellem afkast på aktiver og portfolio) ved variansen af afkastet af porteføljen. Varians beregnes som følger: Var (X) = E [(X - μ) ^ 2], hvor E er den forventede værdi og μ er middelværdien. Varians kan findes som en funktion på din lommeregner. Den endelige beregning for beta er som følger: [Cov (afkast på aktiver, afkast af porteføljen)] / [Var (afkast af porteføljen)] Beta for markedet (porteføljen) er altid 1. Hvis beta af et aktiv er 2, anses det for at være dobbelt så risikable som markedet.