Hvad er PE-forholdet i aktiemarkedet?

P / E står for prisen to earnings. P / E-forholdet er en af ​​en af ​​de mest anvendte målinger af relativ lager værdi. P / E ratio kan anvendes til at vurdere det samlede marked og specifikke lagre. Den bedste udnyttelse af P / E-forholdet er at give en sammenligning mellem potentielle investeringer på et historisk grundlag eller mellem lagre i samme branche.

Funktion

P / E ratio er beregnet ved at dividere en bestand aktiekurs af dets indtjening per aktie. Aktie er normalt den samlede indtjening per aktie for de seneste fire kvartaler. For eksempel, hvis en bestand har en aktiekurs på £ 32 og indtjening per aktie for det sidste år blev £ 1,60, 50 divideret med 2,5 giver en P / E ratio på 20. P / E ratio på lagrene med nul indtjening eller et tab ikke kan beregnes.

Betydning

P / E-forholdet er en indikation af værdien markedet steder på indtjening og indtjeningspotentiale i selskabet. Et højt forhold: markedet har en stærk tro på selskabet og investorerne er villige til at betale en høj multiplum af indtjeningen til at eje bestanden. En virksomhed med en lav P / E er ikke højt værdsat af markedet, eller investorerne. P / E ratio skal ses i forhold til sammenlignelige selskaber, det samlede marked og historiske data.

Eksempler

Nogle eksempler vil give et billede af de relative P / E-værdier. Alle værdier er fra slutningen af ​​maj 2010. I løbet af de sidste 30 år, havde P / E forholdet for S & P 500-indekset lå fra 6,6 i 1982 til 44,2 ved udgangen af ​​1999. I maj 2010 indekset havde en P / E på ca. 19,8. Her er de P / E-værdier for nogle populære bestande: Apple: 21.8 Coca Cola: 16.9 Walmart: 13.2 Disse forhold kan bruges til at sammenligne bestandene mod hinanden og det samlede marked.

Overvejelser

P / E ratio er mest nyttige, når det bestemmes, hvordan markedet værdier virksomhedens vækstmuligheder og sammenligne bestande, for investeringspotentiale. En høj P / E: markedet lægger stor vægt på en virksomheds indtjening og mener væksten med fortsætte i fremtiden. Med lave P / E bestande, investorer kigge efter potentielle investeringer, at markedet kan være udsigt. Brug af P / E-forholdet til sammenligning er især nyttig, når man sammenligner virksomheder i samme branche. Hvordan Apple værdiansættes i forhold til Hewlett Packard eller hvordan Ford stakke op mod Toyota er egnede eksempler.

Potentiale

Investorer vil også se på forward P / E-forhold på en virksomhed. Den forreste P / E er beregnet ved hjælp af estimerede indtjening. En forward P / E er en måde at bedømme den aktuelle værdi af en bestand i forhold til den fremtidige indtjening. Investorer bør huske på, at den fremtidige indtjening er skøn, som måske ikke holder sandt.